Analyse Financière & Performance

Modules

1. Les états financiers comme matière d'analyse : cadre, délais et dépôt
2. Les soldes intermédiaires de gestion et la capacité d'autofinancement
3. Le bilan fonctionnel : fonds de roulement, besoin et trésorerie
4. Les ratios financiers : liquidité, structure, rotation et rentabilité
5. Le tableau des flux de trésorerie et l'analyse des flux
6. Rentabilité, seuil de rentabilité et levier opérationnel
7. Les prévisions : budget de trésorerie et tableau de bord

Repères vérifiés dans les textes

• Le compte de résultat du SCF doit comporter une analyse des charges par nature permettant de déterminer les agrégats marge brute, valeur ajoutée et excédent brut d'exploitation (arrêté du 26 juillet 2008, §230-2). Le modèle par nature enchaîne production, consommation, valeur ajoutée, EBE, résultat opérationnel, résultat financier, résultat net.Source : Arrêté du 26 juillet 2008, §230-2 (JO n° 19, 2009)
• Le tableau des flux de trésorerie du SCF distingue trois flux : exploitation, investissement et financement. La méthode directe est recommandée ; la méthode indirecte est admise (arrêté du 26 juillet 2008, §240-2 et §240-3).Source : Arrêté du 26 juillet 2008, §240-2 et §240-3 (JO n° 19, 2009)
• Dans le SCF, les « disponibilités » comprennent les liquidités (caisse, dépôts à vue, y compris les découverts bancaires remboursables à vue et autres facilités de caisse) et les quasi-liquidités (placements à court terme très liquides, à risque négligeable de variation de valeur) (arrêté du 26 juillet 2008, §240-4).Source : Arrêté du 26 juillet 2008, §240-4 (JO n° 19, 2009)
• Les états financiers du SCF sont : bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et annexe (loi 07-11, art. 25). Le dossier relève une divergence de délais : adoption dans les 4 mois de la clôture (loi 07-11, art. 27) contre établissement dans les 6 mois (arrêté, §210-3).Source : Loi 07-11, arts. 25 et 27 ; arrêté du 26 juillet 2008, §210-3
• Dans une société par actions, l'assemblée générale ordinaire se réunit au moins une fois par an, dans les six mois de la clôture de l'exercice, sauf prolongation par ordonnance de la juridiction compétente (Code de commerce, art. 676, tel que réécrit par le décret législatif 93-08).Source : Code de commerce, art. 676 (DL 93-08, JO n° 27, 1993)
• Les comptes sociaux sont déposés au Centre national du registre du commerce dans le mois qui suit leur adoption par l'assemblée générale ; ce dépôt vaut publicité (Code de commerce, art. 717, al. 3, ajouté par le décret législatif 93-08).Source : Code de commerce, art. 717 al. 3 (DL 93-08, JO n° 27, 1993)
• La loi 04-08 impose la publicité légale, qui porte notamment sur « les comptes et avis financiers » (art. 12). Dans le texte de 2004, le défaut de publicité est puni d'une amende de 30.000 à 300.000 DA (art. 35) ; le montant actuel après modifications n'a pas été vérifié.Source : Loi 04-08, arts. 12 et 35 (JO n° 52, 2004)